商傳媒｜吳承岳／台北報導
投資研究機構 Aletheia Capital Limited 昨日（9日）將人工智慧（AI）晶片龍頭輝達（NVIDIA）的股票評級下調至「持有」。此舉與另一家華爾街巨頭摩根士丹利（Morgan Stanley）近期對AI產業的樂觀看法形成對比。
根據《Moomoo News》報導，摩根士丹利雖然也觀察到美國期中選舉後AI相關股票出現賣壓，但該公司認為市場反應過度，AI的長期投資邏輯並未改變。摩根士丹利維持其對主要雲端運算與科技公司整體資本支出的預測，預計到2027年將達到約1.6兆美元，2028年更上看1.8兆美元。
摩根士丹利指出，美國約有20%原訂於2028年進行的資料中心專案可能會延遲至2029年，涉及約5兆瓦（gigawatts）的IT負載容量，這約佔全球專案的10%。然而，該行強調，這些專案延遲不等於取消投資，反而可能使AI的資本支出增長更具持續性，並有助於緩解供應鏈的供需失衡。
儘管部分專案延期，摩根士丹利預期全球資料中心容量的電力供應缺口將擴大。至2028年，全球資料中心可用電力的缺口預計將達到44兆瓦，比先前預測多出約15%。摩根士丹利認為，更嚴格的建設審批和更高的專案成本，可能進一步鞏固大型科技公司的競爭優勢。
在投資策略上，摩根士丹利建議投資者採取選擇性逢低買進的策略，並持續看好亞馬遜（Amazon）、谷歌（Google）、Muse AI（Meta）和微軟（Microsoft）等大型科技公司，以及輝達，均給予「增持」評級。此外，該行也看好一些半導體、資料中心基礎設施及將從AI商業應用中受益的軟體公司，包括Snowflake、Datadog、MongoDB、Cloudflare和ServiceNow等。
