根據 CyptoQuant 數據，BTC 目前正進入連續第 5 個月的修正階段，這次修正主要受到 10 月 10 日事件的驅動，該事件導致流動性大規模崩潰，特別是在期貨市場，僅在一天之內，未平倉合約（Open Interest）就減少了超過 70,000 枚 BTC，意味著超過 80 億美元的資金被抹去。
但這並非唯一的影響因素，整體市場流動性同樣面臨壓力，這反映在交易所的穩定幣流出，以及在此期間穩定幣總市值縮水了約 100 億美元。與此同時，現貨市場交易量的變化也同樣具有指標意義，自去年 10 月以來，BTC 現貨交易量已砍半，其中幣安仍以 1,040 億美元佔據最大份額。作為對比，10 月份幣安的交易量曾接近 2,000 億美元，而 Gate.io 為 530 億美元，Bybit 則為 470 億美元。
交易量的萎縮使市場回到了自 2024 年以來觀察到的最低水平之一，這顯示投資者明顯退出了加密市場，隨之而來的是需求的疲軟。目前的環境依然充滿不確定性，並不利於風險偏好（Risk-taking）投資，若要實現可持續的復甦，持續關注市場需求趨勢至關重要，而當中最關鍵的指標將是現貨交易量的回升。
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