Castlelake 進軍 CRE CLO 市場，發行 11 億美元債券

全球資產管理公司 Castlelake 近日宣布，透過發行一筆總值高達 11 億美元的商業不動產擔保債務憑證（CRE CLO），正式進軍美國商業不動產金融市場。這是 Castlelake 在美國市場的首筆 CRE CLO 發行案。

這檔名為「CLCRE 2026-FL1」的 CRE CLO 金融產品，其債券抵押品主要來自 26 處商業不動產的浮動利率優先貸款。這些不動產類型多元，涵蓋了集合住宅、工業設施、旅館、自助倉儲以及學生宿舍等，顯示 Castlelake 在不動產領域的廣泛投資策略。此金融產品共分為六種附息票券等級，並獲得穆迪（Moody’s Ratings）與惠譽評級（Fitch Ratings）從 AAA 到 BBB- 的投資級評等。

Castlelake 合夥人 Alan Gearing 表示，隨著放貸環境的持續變化，公司看到了為優質商業不動產提供過渡性融資解決方案的良好機會。他強調，此投資組合反映了 Castlelake 在建構多元資產、並透過嚴謹承保和資產篩選的策略。

近年來，商業不動產擔保債務憑證市場呈現顯著成長。截至今年九月底，美國私人發行的商用不動產抵押貸款證券（CMBS）和 CRE CLO 的發行總額已達 1,370 億美元，較去年同期成長 18%。而今年以來，整體 CLO 發行總額已達 335 億美元，高於去年同期的 231 億美元。成立於 2005 年的 Castlelake，自 2014 年起便已發行總計 110 億美元的資產抵押證券，目前管理的資產規模約 400 億美元。值得一提的是，知名資產管理公司 Brookfield Asset Management 已於 2024 年以 15 億美元收購 Castlelake 51% 的股權，建立策略合作關係。