【新手指南】認識加密貨幣期貨合約，從價格走勢中獲利

期貨交易者不會直接操作標的資產，而是從價格走勢中獲利。期貨市場無需擁有實際資產，與現貨市場相比往往會提供更好的流動性。

合約交易解釋

交易加密貨幣有許多種方式，例如現貨交易和購買交易型開放式指數基金 (ETF)，但你知道嗎？合約交易也是相當受歡迎的方法之一。雖然現貨交易看起來與合約交易非常相似，但其實它們存在著很大的差異。合約交易是指在不擁有資產的情況下預測資產價格的一種方法。

期貨交易者不會直接操作標的資產，而是從價格走勢中獲利。期貨市場無需擁有實際資產，與現貨市場相比往往會提供更好的流動性。你可以使用槓桿交易來增加潛在利潤，但當價格與你預測的相反時，你的損失也會倍增。

期貨合約是衍生品金融工具的一大部分，其中包括差價合約 (CFD)、掉期和期權。這些合約是在兩個投資者之間進行，他們必須推測未來某個特定日期的資產價格。

舉例來說，你預測以太幣的價格會因為合併事件而在月底上漲，所以你購買每月結算的以太幣期貨合約來建立多頭倉位。但相對地，也有些人認為合併會再次延遲，因而預計以太幣價格下跌。

加密期貨市場與傳統市場的標準期貨合約存在著一些共同點，包括到期日和結算。2017 年 12 月，芝加哥商品交易所集團 (CME) 和芝加哥期權交易所 (CBOE) 是第一個推出比特幣期貨合約的期貨交易所。當時比特幣的峰值略低於 20,000 美元，此事件讓它在該週期內達到歷史最高水平。

當你在交易商品時，實物交割期貨合約聽起來似乎更符合邏輯。有一些平台也提供這種類型的加密貨幣合約交易。與上述期貨的唯一區別在於加密貨幣是在結算過程中交付的。加密貨幣會在到期日轉移給那些購買加密貨幣期貨的人。而以現金結算的期貨合約則是旨在分發加密貨幣到多個錢包和賬戶中。

永續合約與傳統形式的期貨不同，它沒有結算日。因此，交易者可以隨自己的意願長期持有倉位。永續合約建立在基礎指數價格上，而指數價格指的是資產在廣大現貨市場上的平均價格。

永續合約利用融資讓合約價格保持在接近現貨價格的水平。交易者在特定時間根據他們的未結倉位來互相付款。永續合約價格與現貨市場價格之間的差額決定了誰支付款項和獲得報酬。當資金費率為正數時，持有多頭倉位的持有者支付空頭倉位持有者。當資金利率為負數時，空頭倉位持有者支付多頭倉位持有者。

你可以使用槓桿交易來強化你的合約收益。AAX 提供高達 125 倍的槓桿，這使你可以利用一小部分資金來增加倉位。但是，這種方法也可能會大大增加清算的風險。初學者在交易期貨合約時應避免押注高槓桿，然而，低杠桿也是不錯的選擇。

以短線操作的交易策略來說，加密期貨合約提供比一般加密交易市場更多的選擇。在操作期貨合約時，你可以預測資產價格下跌並做空，當然，這是你在現貨市場上無法做到的。

交易加密貨幣及加密貨幣期貨合約最重要的事情就是留意其中的高波動性。由於高波動性本身就是一種風險，但是，對於喜歡預測快速價格走勢的短期交易者而言，它也帶來了更多的機會。

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