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台股創新高24390點!美股也破紀錄 保德信點名這4大投資關鍵字

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台股創新高24390點!美股也破紀錄 保德信點名這4大投資關鍵字

7月. 11, 2024

台股又創新高了!在台積電攻上1080元新天價帶動下,台股盤中攻上24416點,再創歷史新高,收盤仍上漲382點,收在24390點,同樣改寫收盤新高,成交量5580億元。

事實上,美股也一樣銳不可擋,那斯達克指數昨天盤中再創新高18655點,費城半導體指數盤中也改寫新高5913點,S&P 500指數也刷新天花板至5635點。

保德信指出,單單統計6月10日至7月10日,美股S&P 500指數有11個交易日改寫歷史新高,而台股多頭更為強勢,同期間創高13次,如果加上今天,創新高更達14次之多;光是近一個月,美股漲幅已有5.37%,台股更是大漲11%之多,兩地股市堪稱最強AI多頭引擎。

PGIM Jennison 美國成長基金產品經理彭子芸指出,第三季股市投資展望仍相對樂觀,特別是全球許多國家揮別高通膨,陸續轉向降息,有利於維持股市多頭熱度,特別是最具指標的美國股市,預料「美國、科技、成長、大型股」將為第三季的投資關鍵字。

彭子芸指出,雖然今年來部分AI相關個股股價漲幅不小,但從本益比估值分析,評價面尚屬合理,且指數能否持續上漲,企業獲利才是關鍵。AI科技相關類股獨強,主要是因為這些龍頭企業的成長性看升,讓市場願意給予更高的評價。

從獲利面來看,預估2024年美國成長股獲利成長將達17%,相較於價值股7%的成長性有明顯的差異,顯示成長類股基本面展望更為優異;另外,若考量指數價格及未來成長性的本益成長比(PEG)評估,成長類股的估值也明顯勝過價值股。

彭子芸強調,從BIG7 PLUS(蘋果、Alphabet、亞馬遜、Meta、微軟、輝達、特斯拉、博通、AMD、NETFLIX)的單年獲利率與本益比觀察,雖然股價持續創高,但股價本益比持續下滑,預估今年獲利率有望跳升至24.13%,進入2025年將進一步上升至25.41%。

再者,AI帶來的商機軟硬體兼具,彭子芸分析,硬體方面,AI運作時需要龐大的計算能力,因此需要強力的硬體支援,有利挹注GPU、AI晶片等大廠,預期2023年至2027年的運算AI和推論AI晶片複合成長率可達到32%至60%的成長,而雲端系統商為求差異化而自行研發晶片,帶動客製化晶片(ASIC)成長幅度更為驚人,可望達85%的複合成長率。

至於軟體方面,如何將大量數據整合出解決方案,應用於AI生成繪圖、AI音效等,因為能運用的產業面廣泛,預期也將帶來新一波高速成長商機。

彭子芸認為,看好AI仍為美股投資主軸,建議專注於企業獲利與股票溢價空間的選股邏輯,聚焦配置於具市場定位優勢、議價能力強、以及具有強勁營收成長的美國龍頭類股。  

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