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Polymarket 交易量與鏈上數據不符,「洗盤交易」灌水有多嚴重?

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區塊客

10月. 31, 2024

作者:Fortune

編譯:Felix, PANews


預測市場 Polymarket 在 2024 年美國大選期間爆紅,平台報告稱,押注川普或賀錦麗誰會在 11 月初當選總統的注金已達 27 億美元。

儘管 Polymarket 的賠率已在社群媒體和主流媒體上被廣泛傳播,但兩家加密研究公司的分析師發現,Polymarket 上卻有猖獗的洗盤交易。值得一提的是,Polymarket 平台顯示,川普目前獲勝幾率為 67% 。

在區塊鏈公司 Chaos Labs 和 Inca Digital 分別完成的獨立調查中,分析師發現 Polymarket 平台有洗盤交易的跡象。洗盤交易是一種市場操縱形式,即股票被同時反覆買賣,以製造交易量和交易活動繁榮的假象。 Chaos Labs 報告稱,Polymarket 總統大選市場交易量中洗盤交易約佔三分之一,而 Inca Digital 則發現,市場上「很大一部分交易量」可能歸因於潛在的洗盤交易。

自去年 9 月法院的一項關鍵裁決使選舉投注合法化以來,包括 Kalshi 和 Robinhood 在內的其他預測市場相繼在美國推出。儘管美國投資者仍無法訪問 Polymarket,但 Polymarket 仍然是迄今為止最大的預測平台(部分原因是其加密原生設計和離岸營運)。在距離選舉日不到一周的時間裡,Polymarket 上的可疑活動引發了人們對該網站準確性的質疑,其 26 歲的創始人 Shayne Coplan 曾宣稱,該網站可以「揭開現實世界中對你最重要的事件的神秘面紗」。

Polymarket 的一位發言人聲明:「Polymarket 的使用條款明確禁止操縱市場」。「我們努力為用戶提供盡可能公平的分析,我們的透明度如何由市場來決定。」

預測市場的崛起

Polymarket 成立於 2020 年,得到了 Peter Thiel 的 Founders Fund 等創投的支持,曾試圖在美國推出選舉博彩,但於 2022 年初被美國商品期貨交易委員會(CFTC)強制要求離岸運作。

與 Kalshi 等競爭對手不同,Kalshi 最近在針對 CFTC 的訴訟中勝訴,獲准在美國開展業務,Polymarket 在以太坊區塊鏈上運行其平台。 Polymarket 創辦人 Shayne Coplan 表示,加密元素為其投注活動提供了更大的可見度,「Polymarket 的巧妙之處在於完全是點對點和透明的」。

在最近的總統大選期間,Polymarket 平台的投注量激增,《華爾街日報》到《財富》等媒體都報道了其平台上的投注賠率,民意調查等更將其平台數據作為指標。美國民調明星 Nate Silver 也在 7 月加入 Polymarket 擔任顧問。

Polymarket 的加密設計和離岸營運引起了其他方面的審查。其中包括最近有報告指出該網站有操縱交易行為。最引人注目的是據稱一名法國交易員導致川普的賠率飆升。 Polymarket 堅稱該用戶擁有「豐富的交易經驗」,並沒有惡意行事。

洗盤交易

洗盤交易的證據似乎是該平台存在不當行為的「實錘」。為了進行分析,Chaos Labs 查看了鏈上資料以剔除高交易量交易者,過濾掉可能從事做市等正常活動的使用者。然後篩選出存在虛假交易跡象的用戶,檢查他們的買賣訂單比率,並將他們的持股量與交易量進行比較。 Chaos Labs 的結論是,僅在總統預測上,大約三分之一的交易量可能屬於虛假交易,所有市場也是如此。

洗盤交易的做法在加密應用程式中很常見,尤其是那些有可能在未來發行代幣和空投的應用程式中。 9 月,《The Information》報道稱,Polymarket 已在探索推出自己的專有代幣。

Chaos Labs 創辦人 Omer Goldberg 表示,「預測市場所面臨的挑戰與其他任何有市場的應用程式沒什麼不同」。「虛假交易並非 Polymarket 特有」。

交易量

Chaos Labs 和 Inca Digital 也都發現了 Polymarket 的另一個例外:Polymarket 網站上以美元報告的總統市場交易量與鏈上數據不符。 Inca 發現總統博彩市場的實際交易量約為 17.5 億美元,而 Polymarket 報告的數據為 27 億美元。

Chaos Labs 將此歸因於 Polymarket 將交易份額與美元混為一談。確切的說,用戶可以以不同的賠率購買候選人的份額。鑑於柯林頓當選的可能性極小,「贊成」的每份份額僅為 0.01 美元,但 Chaos Labs 發現 Polymarket 將此份額報告為 1 美元的交易量。

這種差異以及虛假交易凸顯了該平台未經審核的性質,而許多人依賴該平台來獲取有關總統選舉的資訊。

Chaos Labs 創辦人 Omer Goldberg 表示:「Polymarket 等公司希望吸引真正的用戶並建立對其市場的信任。 識別和減少虛假交易對於確保預測市場代表所有人至關重要,市場價格和交易量由真實、長久的用戶群決定,而不是被虛假交易流量所混淆。」


(以上內容獲合作夥伴 PANews  授權節錄及轉載,原文連結  

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