作者：FXTM富拓高級市場分析師陳忠漢
美國總統大選進入最後「衝刺」
美國大選於11月5日進行投票，由於民主黨總統候選人賀錦麗（Kamala Harris）和共和黨總統候選人川普（Donald Trump）政策立場截然不同，這場高風險事件勢必將在接下來幾天內對全球金融市場帶來重大衝擊，並很可能在未來數年持續影響市場走勢。
從今（6）日起，全球將密切關注7個「戰場州」的出口民調和結果。投票結束後，可能需要幾天甚至數週，才能確定下一任美國總統。以往經驗顯示，市場可能會經歷一段緊張的等待期。如果此次選舉如民調顯示般膠著，則最終結果的揭曉可能需要更長的時間。
市場預測情況
市場目前預測川普將勝選，儘管最近幾天雙方支持率的差距有所縮小。可以觀察到，近來，投資者追隨「川普交易」的熱潮，推動美元（以基準美元指數DXY衡量）和比特幣等大幅上揚。
▲圖片來源：彭博社、Polymarkets
美元指數（USDInd）10月上漲3.17%，錄得自2022年4月以來的最大月度漲幅。比特幣10月則上漲9.65%，錄得自2024年5月以來的最大月度漲幅。金融（銀行股）和能源（石油股）在上個月S&P 500指數中表現最突出的兩個板塊。羅素2000指數於2024年第三季上漲8.9%，儘管該小型股指數10月下跌了1.5%，但此前的漲幅已超過其他主要股指。
若川普獲勝，哪些市場會飆升？
這還包括「紅色橫掃」的局面，即共和黨成功掌控國會參眾兩院。
- 美元：市場普遍認為，在川普2.0時代，他的政策可能會重新推升美國通膨，從而阻止聯準會像此前預期的那樣快速降息。相對於其他主要經濟體，降息速度較慢往往會促使本國貨幣走強。如果川普獲勝，在強勢美元預期之下，美國主要交易夥伴貨幣可能應聲下跌，包括歐元、離岸人民幣和墨西哥披索等。
- 比特幣：川普此前宣稱要讓美國成為全球加密貨幣之都。而賀錦麗的立場較為謹慎，僅表示支持建立行業監管框架。市場普遍認為川普獲勝對加密貨幣更有利。
- 銀行、石油和加密幣相關美股：川普2.0傾向於去監管（放鬆管制），這將惠及多個行業。給多個領域的公司帶來利好，包括石油（如埃克森美孚）、銀行（如摩根大通）和加密貨幣（如微策略— 全球持有比特幣最多的上市公司）。
- 羅素2000指數： 羅素2000指數第三季的強勁表現，反映了市場對美國小型企業將受益於川普2.0政策的希望，這些政策包括削減企業稅和增加政府支出。
若賀錦麗獲勝，哪些市場會飆升？
這還包括了「藍色橫掃」的局面，即民主黨掌控國會兩院。儘管根據傳統民調機構的最新結果，「藍色橫掃」似乎不太可能，但市場普遍認為賀錦麗將延續前任總統拜登的政策。賀錦麗上任後，預計會大力推進「綠色新政」，同時降低全球貿易緊張局勢惡化的風險。
根據上述政策方向的預期，若賀錦麗獲勝，以下資產類別可能會應聲上漲：
- 美國主要貿易夥伴的貨幣：歐元、人民幣、墨西哥披索
- 中國股指：CN50、 CHINAH、HK50
- 歐洲股指：EU50、GER40、FRA40、SPN35、NETH25
- 綠色能源類美股：特斯拉、睿維安汽車、Lucid集團、ChargePoint Holdings、Blink Charging、First Solar、Enphase Energy等
同時，若賀錦麗獲勝，市場的直接反應將是迅速解除 「川普交易」。這股退潮將可能帶動美元、比特幣、羅素2000指數等回跌。
若國會分裂，市場會如何反應？
如果沒有任何政黨能夠同時控制白宮和國會兩院，這意味著美國未來四年的法律和財政計畫可能不會發生重大改變。市場通常偏好「一切如常」的情形。國會分裂通常會有利於推高美國股市，而美元可能因聯準會加快降息步伐而下跌。
無論如何，美國總統大選帶來的市場機會僅每四年一次。總結來看，交易員和投資者必 須隨時做好準備，靈活應對市場的劇烈波動，並抓住可能的盈利機會。
